3. Основные экономические элементы и показатели функционирования производственных предприятий (фирм)

3.4. Оборотные средства предприятия

Понятие, состав и структура оборотных средств. Оборотными средствами называется постоянно находящаяся в непрерывном движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения. Следовательно, оборотные средства можно классифицировать на оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть по сферам оборота. Производственные оборотные фонды - это предметы труда, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения - это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (например, готовая продукция).

По своей экономической природе оборотные средства - это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

Состав и структура оборотных средств приведены на рис. 3.5.

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды		Фонды обращения
А) Производственные запасы	Б) Средства в затратах на производство	В) Готовая продукция	Г) Денежные средства и расчеты
1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогатель-ные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти 9. Малоценные и быстроизнашива-ющиеся предметы	10. Незавершен-ное производство 11. Полуфабри-каты собственного изготовления 12. Расходы будущих периодов	13. Готовая продукция на складе предприятия 14.Отгруженная (но неоплачен-ная) продукция	15. Расчеты с дебиторами 16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства: - на расчетных счетах - в кассе

Рис. 3.5. Состав и классификация оборотных средств

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства можно подразделить на следующие группы.

А) Производственные запасы. Все элементы производственных запасов (1-9) выступают в трех формах.

1. Транспортный запас - со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад.
2. Складской запас разделяется на подготовительный и текущий.
2.1. Подготовительный запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья или материалов нуждается в выдержке (время естественных процессов, например, сушка пиломатериалов, старение крупного литья, ферментация табака и т.п.).
2.2. Текущий запас создается для обеспечения потребности в материалах и сырье между двумя поставками.

Размер максимального текущего запаса определяется по формуле

где Q max - максимальный текущий запас соответствующего материала;
Q T - объем среднесуточного календарного потребления;
T п - величина интервала поставок данного вида материалов.

3. Страховой запас создается в тех случаях, когда происходят частые изменения интервала поставок, и зависит от конкретных условий работы предприятия.

Б) Средства в затратах на производство.

10. Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.
11. Полуфабрикаты собственного производства (отливки, поковки, штамповки и т.д.).
12. Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

В) Готовая продукция - это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям.

13. Готовая продукция на складе предприятия.
14. Отгруженная, но не оплаченная продукция.

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):

15. Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).
16. Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.
17. Денежные средства - это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах.

Кругооборот и оборачиваемость оборотных средств

По характеру участия в производственно-торговом обороте оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы обращения в сферу производства и наоборот по следующей схеме:

Д - ПЗ...ПР... ГП - Д 1,

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
ПЗ - производственные запасы;
ГП - готовая продукция;
Д 1 - денежные средства, полученные от продажи продукции (стоимость потребленных средств производства, прибавочный продукт, добавленная стоимость);
...ПР... - процесс обращения прерван, но процесс кругооборота продолжается в сфере производства.

Принято выделять три стадии кругооборота.

1. Оборотные средства выступают в денежной форме и используются для создания производственных запасов - денежная стадия.
2. Производственные запасы потребляются в процессе производства, образуя незавершенное производство и превращаясь в готовую продукцию.
3. В результате процесса реализации готовой продукции получают необходимые денежные средства для восполнения производственных запасов.

Затем кругооборот повторяется и, таким образом, непрерывно создаются условия для возобновления процесса производства.

Экономическая оценка состояния и оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями.

1. Коэффициент оборачиваемости (К об) характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период времени:

где Q - объем реализованной продукции;
ОС о - средние остатки оборотных средств.

Расчет среднего остатка оборотных средств осуществляется по формуле расчета среднехронологической величины.

2. Оборачиваемость в днях (длительность одного оборота) (Т о) определяется по формуле:

где Т п - длительность периода.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот. Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции. Показатели оборачиваемости можно рассчитывать как по всей совокупности оборотных средств, так и по отдельным элементам.

Источники формирования хозяйственных средств

Источники финансирования хозяйственных средств состоят из собственных и привлеченных (заемных) средств. Их структура показана в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Хозяйственные средства предприятия
Основные		Оборотные
Источники формирования (финансирования)
Собственный капитал	Привлеченный капитал
Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Резервные фонды Фонды накопления Целевые финансирования и поступления Арендные обязательства Нераспределенная прибыль Амортизационные отчисления	Долгосрочные заемные средства		Краткосрочные заемные средства
	Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Долгосрочная аренда основных фондов		Краткосрочные кредиты Краткосрочные займы Авансы покупателей и заказчиков Кредиторская задолженность
Долгосрочный капитал			Краткосрочный капитал

Источники собственных средств (собственный капитал)

Уставной капитал определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставной капитал складывается:
- из вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);
- номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);
- имущественных паевых взносов (производственные кооперативы или артели);
- уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Добавочный капитал характеризует сумму дооценки необоротных активов, которая производится в установленном порядке, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т.п.

Фонды накопления - средства, используемые для финансирования капитальных вложений.

Целевые финансирования и поступления - средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.

Арендные обязательства - оплата предприятию за арендованные у него основные средства.

Нераспределенная прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.

Амортизационные отчисления - часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.

Источники заемных средств предприятия:
а) Долгосрочные кредиты и займы . Долгосрочные кредиты - это суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы - это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.
б) Краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до одного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года.
в) Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.
г) Кредиторская задолженность . Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.
д) Долгосрочная аренда основных фондов . Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

При таком соотношении средства, вложенные во внеоборотные активы, а также в создание необходимых запасов, не могут неожиданно быть востребованы кредиторами и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.

Лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества.

Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может вернуть объект лизинга арендодателю или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода. Финансовый лизинг выступает в форме кредитования, а операционный схож с краткосрочной арендой и используется в прогрессивных отраслях.

Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала (то есть когда надо заменить имеющиеся основные фонды). Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает полное 100%-ное финансирование приобретаемого имущества. Имущество поступает непосредственному пользователю, который рассчитывается за него в течение срока аренды.

В лизинговой сделке участвуют три стороны (рис.3.6): предприятие (поставщик основных фондов), лизинговая фирма (плательщик), арендатор (пользователь).

Фактически лизинг представляет собой форму приобретения имущества, совмещенную с одновременным кредитованием и арендой.

1 - лизинговая фирма заключает трехсторонний контракт (соглашение);

2 - поставка основных средств арендатору; 3 - лизинговая фирма оплачивает стоимость основных фондов поставщику; 4 - арендные платежи арендатора лизинговой фирме

Рис. 3.6. Участники лизинговой сделки

Преимущества лизинга заключаются в том, что:
а) лизинг позволяет предприятию получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота и существенно не увеличивая кредиторскую задолженность;
б) основные фонды в течение действия контракта находятся на балансе у лизинговой фирмы;
в) арендные платежи относятся к текущим расходам предприятия, т.е. включаются в себестоимость и, следовательно, уменьшают сумму налогооблагаемой прибыли;
г) лизинговая фирма не несет ответственности за качество объекта лизинга и в случае невыполнения условия контракта всегда может вернуть себе объект лизинга;
д) для поставщика лизинг является средством, позволяющим расширить рынки сбыта.

Возвратный лизинг. Сущность возвратного лизинга состоит в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у предприятия и тут же предоставляет ему это имущество в аренду с правом последующего выкупа. Альтернативен ипотечному кредитованию под залог.

Предыдущая

Производственные оборотные фонды – это часть средств производства, включающая сырье, материалы, энергетические ресурсы, которые используются в процессе производства лишь один раз, полностью воплощаясь в производимый продукт.

К фондам обращениям относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары отгруженные, но не оплаченные заказчиками, средства в расчетах и т.д.

Таким образом, оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые однократно участвую в процессе производства, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и меняют свою натурально-вещественную форму.

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота: подготовительную, производительную и стадию реализации

Рисунок 3.9. Стадии кругооборота оборотных средств.

Подготовительная стадия протекает в сфере обращения, где денежные средства превращаются в форму производственных запасов.

На производительной стадии производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в незаконченную продукцию, полуфабрикаты и готовую продукцию. Здесь продолжается авансирование стоимости создаваемой продукции, т.е. процесс производственного потребления производственных запасов, перенесение стоимости основных производственных фондов и заработной платы на изготовляемую продукцию. Заканчивается производительная стадия выпуском готовой продукции.

На стадии реализации

товарная форма стоимости продукции превращается в денежную форму. Авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления.

Реализация готовой продукции и поступление денежных средств завершают кругооборот оборотных средств. Часть этих средств будет направлена на финансирование текущего производства, что позволяет начать новый производственный цикл, создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Началу следующего производственного цикла не обязательно должно предшествовать завершение предыдущего кругооборота средств. На практике ресурсы в переработку поступают непрерывно и процесс производства не прерывается.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота одновременно, является и начальной стадией оборота средств. Оборотные средства при движении находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

Период, в течение которого авансированный в денежной форме капитал возвращается к своему владельцу в той же форме, называется временем оборота оборотных средств.

Рисунок 3.10. Структура оборотных средств

Под структурой оборотных средств понимается соотношение отдельных элементов во всей их совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками. Структура оборотных средств представлена на рисунке 3.10.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень большое значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечениесредств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.-

Для изучения и состава и структуры оборотные средства классифицируют по следующим признакам:

Сферам оборота,

Охвату нормирования,

Источникам финансирования,

Скорости ликвидности

По сферам оборота оборотные средства подразделяют на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения). (рис.3.11)

На стадии производства ресурсы функционируют в виде оборотных производственных фондов, включающих производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Производственные запасы – этопредметы труда и средства труда со сроком службы не более года, подготовленные для запуска в производственный процесс. Это сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия; топливо; энергия, тара; инструмент и другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Производственные запасы призваны обеспечить бесперебойную работу предприятия между смежными поставками.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – этопредметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия (находящиеся в процессе обработки или сборки), а также полуфабрикаты собственного изготовления, законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие. дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия в соответствии с принятой технологией производства.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы производственных фондов, включающие затраты, на подготовку и освоение новой продукции в данном периоде, но относятся на себестоимость продукции будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, подписку на периодические издания и т.д.)

Оборотные производственные фонды в своем движении связаны с фондами обращения.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. К фондам обращения относятся:

Готовая продукция на складах;

Товары в пути (отгруженная продукция);

Средства в расчетах с потребителями продукции (в частности дебиторская задолженность);

Краткосрочные финансовые вложения (например, в ценные бумаги);

Денежные средства в кассе предприятия и на счетах банка.

В зависимости от практики контроля, планирования и управления оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. Нормирование – это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств относятся все оборотные производственные фонды и готовая продукция.

К ненормируемым оборотным средствам относятся все фонды обращения,кроме готовой продукции на складах предприятия.

Отсутствие нормирования этих составляющих оборотных средств не исключают необходимости их анализа и контроля.

Рисунок 3.11. Состав и структура оборотных средств

В зависимости источников формирования оборотных средств они подразделяются на: собственные, заемные и привлеченные средства

Собственные средства предприятия - формируются за счет собственного капитала предприятия - уставного и резервного капитала и прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Финансирование потребностей производства для текущих расходов в минимальном объеме, как правило, обеспечивается собственными оборотными средствами. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Временная дополнительная потребность в оборотных средствах покрывается за счет заемных средств. Они формируютсяза счет кредитов банков и займов.

Привлеченные средства формируются за счет кредиторской задолженности предприятия (задолженность по оплате труда работникам, задолженность перед бюджетом перед поставщиками, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.).

По степени ликвидности оборотные средства делятся на:

- наиболее ликвидные (денежные средства на счетах предприятия, в кассе и краткосрочные финансовые вложения);

- быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность по товарам, срок оплаты по которой менее 12 месяцев, задолженность с бюджетом и прочими дебиторами);

- медленнореализуемые активы (дебиторская задолженность по товарам, срок оплаты по которой более 12 месяцев, производственные запасы сырья, материалов, топлива и пр.).

Такое деление не является постоянным и зависит от конкретной ситуации, складывающейся на данный момент на предприятии. Может сложиться такая ситуация, что запасы излишних материалов, сырья, топлива будут реализованы раньше, чем получена краткосрочнаядебиторская задолженность потребителей и т.п.

Показатели использования оборотных средств

Величина оборотных средств должна быть минимально достаточной. В современных условиях правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Потребность в оборотных средствах зависит от цен на сырье и материалы, условий их поставок, общей конъюнктуры рынка, производственной программы предприятия и т.п. Поэтому сумма оборотных средств должна периодически корректироваться с учетом изменения указанных факторов.

Рассмотрим два примера организации поставок на предприятии:

Вариант 1: Поставки осуществляются один раз в 30 дней. Величина закупаемой партии составляет 1000 руб. Объем продаж 2000 руб.

Рисунок 3.12. Вариант 1: Динамика запасов и выручки

Средняя величина запаса за период составляет 500 руб.

Рисунок 3.13. Динамика запасов.

Вариант 2. Поставки осуществляются один раз в 30 дней. Величина закупаемой партии составляет 500 руб. Объем продаж 2000 руб.

Рисунок 3.14. Вариант 2: Динамика запасов и выручки

Средняя величина запаса за период составляет 250 руб.

Рисунок 3.15. Динамика запасов

Как мы видим для достижения одного и того же объема продаж величина оборотных средств может варьироваться в зависимости от периодичности и размера поставок.

Эффективность использования оборотных средств характеризует основной обобщающий показатель – оборачиваемость оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств – это скорость, с которой оборотные средства предприятия проходят весь цикл кругооборота – от приобретения ресурсов и вступления их в производственный процесс до реализации продукции и поступления за нее денежных средств от заказчиков, покупателей (рис.3.15).

Рисунок 3.16. Структура оборота оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях и зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации внутрипроизводственной логистики, размещения оборотных средств и других факторов.

Основными показателями эффективности оборачиваемости оборотных средств являются:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств,

Длительность одного оборота в днях

Коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств(Коб) показывает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определённый промежуток времени, характеризует интенсивность их использования, и одновременно показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 рубль основных фондов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется отношением объема реализованной продукции в денежном выражении к среднегодовому остатку оборотных средств

где Pr – proceeds, выручка, объем реализованной продукции, в денежном выражении;

– current assets, среднегодовой остаток оборотных средств.

Чем больше оборотов совершают оборотных средства, тем лучше они используются – производится большее количество продукции.

Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 рубль оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кu) – обратный показатель коэффициента оборачиваемости, показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции/

(3.77)

Чем меньше коэффициент, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

Критерием оценки эффективности использования оборотных средств служит длительность периода оборота.

Длительность оборота оборотных средств определяется как отношение количества календарных дней в плановом периоде (год, квартал, месяц) к коэффициенту оборачиваемости.

(3.78)

где D – число календарных дней периода (360 дней - год, 90 дней - квартал, 30 дней - месяц).

Длительность одного оборота в днях (Tоб) позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота (совершают полный оборот),

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме продукции, тем меньше требуется оборотных средств и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Чем длиннее период оборота оборотных средств, тем менее эффективно они работают. В этом случае происходит отвлечение дополнительных денежных средств на пополнение оборотных средств, т.е. в оборот вовлекаются дополнительные средства. Напротив, ускорение оборачиваемости высвобождает денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели предприятия.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении (уменьшении потребности в них) в связи с улучшением их использования.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации продукции к среднегодовым остаткам оборотных средств.

Изменение оборачиваемости средств выявляется сопоставлением фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождениеимеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Абсолютное высвобождение оборотных средств отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Абсолютное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:

(3.79)

где Pr 0 и Pr 1 – базовый (плановый) и фактический объемы реализованной продукции;

Kt 0 и Kt 1 – базовый (плановый) и фактический коэффициенты оборачиваемости.

Относительное высвобождениеимеет место, если темп роста объема реализации продукции опережает темп роста остатков оборотных средств.

Относительное высвобождение может быть и при отсутствии абсолютного высвобождения оборотных средств.

(3.80)

где S CA – saving, относительная экономия оборотных средсв.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

На подготовительной стадии - это хорошая организация снабжения (достигается в результате выбора поставщиков, налаженной работы транспорта, установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения) четкая организация работы складского хозяйства.

На производительной стадии сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается за счет улучшения применяемых технологий, совершенствования использования основных средств (прежде всего активной части), совершенствования организации производства.

В сфере обращения сокращение вложений оборотных средств достигается в результате рациональной организации сбыта готовой продукции, своевременного оформления документации и ускорения ее движения, применения прогрессивных форм расчетов, соблюдения договорной и платежной дисциплины.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства.

Замораживание части средств в запасах ресурсов, готовой продукции создает первостепенную потребность в финансировании, а несвоевременная оплата продукции потребителями ведет к задержке возмещения затрат поставщикам, т.е. возникает дополнительная потребность в денежных средствах. Вместе с тем отсрочки платежей поставщикам ресурсов, государству и др. благоприятны для предприятия, так как дают источник финансирования, порождаемый самим производственным циклом.

Таким образом, важным элементом управления оборотными средствами является нормирование оборотных средств

Пути улучшения использования и ускорения оборачиваемости оборотных средств

В условиях совершенствования хозяйственного механизма ресурсосбережение рассматривают как решающий источник удовлетворения возрастающих потребностей в материалах, топливе, электроэнергии.

Для достижения поставленных целей требуется решить ряд задач: рациональное и экономное расходование всех видов ресурсов, снижение их потерь, скорейший переход к ресурсосберегающим и безотходным технологиям, значительное улучшение использования вторичных ресурсов и отходов производства и т.д.

Экономное расходование материальных ресурсов выступает как важнейший фактор интенсификации. Экономия материалов, топлива, энергии позволяет высвободить ресурсы и обеспечить повышение объема производства.

Придавая большое значение рациональному использованию материальных ресурсов, необходимо предусмотреть ряд экономических мер, стимулирующих эффективное использование оборотных средств на предприятиях.

Предприятиям предоставлено право использовать на прирост норматива оборотных средств фонд развития производства, науки и техники, величина которого зависит в первую очередь от фактически заработанной прибыли или дохода. Это значит, что прирост оборотных средств находится в прямой зависимости от финансовых результатов деятельности предприятия. С другой стороны возникает заинтересованность в ускорении оборачиваемости оборотных средств, так как высвобожденные средства остаются в распоряжении предприятия и могут быть направлены, например, на финансирование внедрения новой техники и т.п.

Следующий путь, стимулирующий эффективное использование оборотных средств - установление норматива предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей на единицу реализуемой продукции. Установление этого норматива дает возможность учреждениям банка, органам снабжения и самим предприятиям при использовании кредита иметь четкое представление об экономически оправданных, допустимых размерах запасов товарно-материальных ценностей.

Порядок планирования предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей послужил основой для построения нового механизма краткосрочного кредитования предприятия - составляется общий план краткосрочных кредитных вложений в производство. Это дает возможность предприятиям самостоятельно маневрировать заемными средствами сверх установленного уровня.

Перечисленные экономические меры, направленные на повышение эффективности использования оборотных средств и ускорения их оборачиваемости призваны вовлечь всех работников предприятия в поиск резервов снижения материальных затрат.

Важнейший фактор ресурсосбережения - это повышение качества конечной продукции. Крупные резервы имеются также в использовании электроэнергии, так как на многих предприятиях оборудование загружается не на полную мощность.

Сокращение длительности производственного цикла позволяет уменьшить размеры незавершенного производства.

На стадии реализации готовой продукции резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются в ускорении отгрузки готовой продукции и расчетов между поставщиками и покупателями.

Трудовые ресурсы

Трудовые ресурсы предприятия – это совокупность работников различных профессионально-квалификационных групп, занятых на предприятии и входящих в его списочный состав. В списочный состав включаются все работники, принятые на работу, связанную как с основной, так и неосновной его деятельностью.

Трудовые ресурсы (кадры, персонал) предприятия являются главным ресурсом каждого предприятия, от качества и эффективности использования которого во многом зависят результаты деятельности предприятия и его конкурентоспособность.

Отличие трудовых ресурсов от других видов ресурсов предприятия заключается в том, что каждый наемный работник может отказаться от предложенных ему условий и потребовать изменения условий труда, переобучения другим профессиям и специальностям, может уволиться с предприятия по собственному желанию.

Основные характеристики персонала предприятия

Персонал – личный состав предприятия, включающий всех наемных работников, а также работающих собственников и совладельцев.

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода» .

Подобное определение оборотным средствам дает доктор экономических наук, профессор Бланк И.А.: это активы, характеризующие «… совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла» .

Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства, по его мнению, «… оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования» .

Состав и классификация оборотных средств приведены соответственно в таблице 1 и таблице 2.

Таблица 1. Состав оборотных средств промышленного предприятия

Производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс и находятся на предприятии в виде складских запасов. К ним относят: сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, запасные части для ремонта основных фондов, топлива, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инвентарь, инструменты, а также специальные инструменты и приспособления независимо от их стоимости, предназначенные для выпуска ограниченной партии продукции или отдельного заказа. Необходимость производственных запасов обусловлена тем, что процесс производства совершается непрерывно, а поступление сырья, материалов, комплектующих периодически.

Незавершенное производство (НЗП) (незаконченная продукция) – это предметы труда, которые уже вступили в производственный процесс, но их обработка не закончена. На практике в составе НЗП принято считать полуфабрикаты собственного изготовления, предназначенные для дальнейшей обработки в других цехах этого же предприятия. Предметы незавершенного производства находятся на разных стадиях обработки, рабочих местах, но еще не готовы для реализации.

Расходы будущих периодов (РБП) – это затраты, связанные с освоением новых видов продукции (оплата конструкторам за проектирование нового изделия, инструмента и приспособлений, технологам – за разработку технологических процессов изготовления нового изделия, инструментов, приспособлений). Они производятся в плановом периоде, накапливаются, а подлежат погашению в будущем, когда будет реализовываться новая продукция, за исключением тех затрат, которые финансируются из прибыли, средств бюджета, либо специальных фондов.

Готовая продукция (ГП) на складах предприятия – это продукция, изготовленная на предприятии и подлежащая к отгрузке потребителям.

Продукция отгруженная (ПО), в пути, но не оплаченная покупателем, то есть на расчетный счет предприятия еще не поступили деньги от покупателя.

Свободные денежные средства на расчетном счете предприятия, в кассе, необходимые для приобретения материалов, комплектующих, выплаты командировочных и так далее.

Денежные средства, вложенные в акции, ценные бумаги – это приобретенные предприятием акции, ценные бумаги других предприятий, банков краткосрочного действия (до 1 года).

Таблица 2. Классификация оборотных средств по балансу предприятия

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса	Счет бухгалтерского учета
1. Запасы	Производственные запасы	10,15
Животные на выращивание и откорм
Незавершенное производство	20,221,23,29,44
Расходы будущих периодов
Готовая продукция
Товары
Продолжение таблицы 2.
Товары отгруженные
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
3. Дебиторская задолженность
Расчеты с дебиторами за товары и услуги	62,76
Расчеты с дебиторами по векселям полученным
Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам
Расчеты с дочерними предприятиями
4. Краткосрочные финансовые вложения
5. Денежные средства
В кассе
На расчетном счете
На валютном счете
Прочие денежные средства	55,57

Необходимо различать понятия состав оборотных средств и структура оборотных средств. Состав оборотных средств – элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения. Структура – соотношение между отдельными группами, элементами оборотных средств и общими их объемами, выраженное в долях или процентах.

На объем и структуру оборотных средств предприятий значительное влияние в современных условиях оказывает множество факторов, например:

· особенности изготовления продукции – трудоемкое, материалоемкое;

· тип производства;

· длительность производственного цикла;

· период освоения новой продукции;

· месторасположение поставщиков материальных ресурсов и потребителей продукции, условия снабжения и сбыта;

· качество выпускаемой продукции;

· платежеспособность предприятия и покупателей.

На предприятиях в связи со снижением доли производственных запасов и свободных денежных средств происходит изменение структуры оборотных фондов. В структуре оборотных средств – в запасах товарно-материальных ценностей наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и незавершенное производство, а в них на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты.

Структура оборотных средств предприятий различных отраслей промышленности будет различной. Анализ показывает, что наибольшая доля, например, дебиторской задолженности характерна для предприятий электроэнергетики, машиностроения, а наименьшая – легкой и пищевой промышленности, то есть предприятий, работающих непосредственно на потребителя.

Оборотные средства всегда находятся в движении и проходят несколько стадий кругооборота, изменяя свою форму.

На денежные средства (Д), имеющиеся на расчетном счету (или счетах), а также в кассе, предприятие приобретает необходимые ему для производства материальные ресурсы. После приобретения материалы расходуются не сразу, некоторая их часть сначала оседает в виде производственных запасов (ПЗ) на складе, а та часть, которая запущена в производство, - в виде заделов незавершенного производства, готовой, но еще не реализованной продукции (ГП). Продав выпущенную готовую продукцию, предприятие возвращает себе денежные средства (Д"), часть из которых ранее была затрачена на приобретение материальных ресурсов (Д), необходимых для производства, получая при этом определенную долю прибыли (∆Д). За счет части полученной выручки от реализации готовой продукции возмещаются при приобретении новых партий материальных ресурсов потребленные средства производства и предметы труда в виде сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации, а также расходы на заработную плату и другие затраты. Этим и завершается кругооборот оборотных средств на предприятии.

Д" = Д + ∆Д

Движение на предприятии оборотных фондов и фондов обращения:

ПЗ – НП – ГП – Т,

где ПЗ – производственные запасы материальных ресурсов;
НП – заделы незавершенного производства (материалы, находящиеся в цехах предприятия в состоянии обработки (заготовки, детали-полуфабрикаты, подвергаемые токарным, фрезерным и другим технологическим операциям на соответствующих станках и лежащие в контейнерах возле этих станков в ожидании выполнения с ними очередной технологической операции);
ГП – сбытовые запасы готовой продукции;
Т – товары – продукция выпущенная предприятием (является собственностью предприятия до момента их продажи).

Чтобы процесс производства не прервался, предприятию необходимо осуществлять планирование оборотных средств по группам и контроль за поддержанием требуемого их уровня на каждой стадии кругооборота. Планирование оборотных средств должно включать показатели исходного и конечного уровней потребностей, а также показатели каждого значительного изменения (роста, снижения) этой потребности внутри планового периода. Например, расходовать оборотные средства предприятию придется не на оплату средних, одинаковых поставок, а на оплату самых разных поставок – малых и больших, частых и редких доставляемых воздушным транспортом, автомобильным и др. Зная с определенной вероятностью динамику будущих поставок, предприятие может более обоснованно управлять производством и финансами.

Основой планирования оборотных средств предприятия является нормирование.

1.2 Основные методы нормирования оборотных средств

Нормирование оборотных средств решает две основные задачи. Первая – постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. При этом понимается, что для каждого предприятия необходимо установить такой норматив, чтобы при нормальной хозяйственной деятельности оно не испытывало финансовых затруднений для обеспечения процесса производства и реализации. Другая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять размерами запасов. Нормирование призвано стимулировать улучшение хозяйственной деятельности, изыскание дополнительных резервов, формировать разумное сочетание форм снабжения и др.

По принципам организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К ненормируемым оборотным средствам относится продукция отгруженная, в пути, но не оплаченная; денежные средства на расчетном счете, в кассе. На уровень этих групп оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Законодательная база, как основа договорной системы поставок, должна способствовать снижению размера неоплаченных поставок.

К нормируемым оборотным средствам относятся все группы оборотных производственных средств – это производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; из сферы обращения – готовая продукция на складе.

Величина нормируемых оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. Предприятие определяет минимальную, но достаточную потребность по каждой из этих групп оборотных средств и контролирует их уровень на каждой стадии движения, так как большие запасы материальных ценностей требуют отвлечения денежных средств с других целей, необходимы склады, охрана, учет. При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими, служащими и т.п. При завышении норматива возникают значительные сверхнормативные запасы, происходит замораживание средств, что ведет к потерям. Завышенный норматив способствует сокращению уровня рентабельности, увеличению размера выплаты за увеличение стоимости имущества предприятия.

Нормирование оборотных средств – процесс установления норм и нормативов по нормируемой группе оборотных средств.

В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Норма оборотных средств – относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному запасу товарно-материальных ценностей устанавливаемая в днях.

Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

В практике нормирования оборотных средств используются несколько методов:

· прямого счета;

· аналитический;

· опытно-лабораторный;

· отчетно-статистический;

· коэффициентный.

Аналитический метод оценки норматива оборотных средств устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный период с учетом поправки на излишки и ненужные запасы, а также на изменение в условиях производства и снабжения. Данный метод предусматривает деление оборотных средств на две группы:

· зависящие от изменения объема производства;

· не зависящие от объема производства.

Опытно-лабораторный метод основан на замерах их расхода и объемов произведенной продукции (работ) в лабораторных и опытно-производственных условиях. Нормы расхода устанавливаются путем отбора наиболее достоверных результатов и вычисления среднего значения с использованием методов математической статистики. Наиболее целесообразная сфера применения данных норм: вспомогательное производство, химическое, технологические процессы, добывающие отрасли и строительство.

Отчетно-статистический – основан на анализе данных статистической (бухгалтерской или оперативной) отчетности о фактическом расходе материалов на единицу продукции (работ) за прошлый (базисный) период. Рекомендуется для разработки как индивидуальных, так и групповых норм расхода материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов.

При коэффициентном методе норматив оборотных средств на планируемый период устанавливается с помощью норматива предшествующего периода и с учетом корректировки на изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости оборотных средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если норматив периодически уточняются путем прямого счета.

Основным методом нормирования оборотных средств является метод прямого счета. При использовании метода прямого расчета норматив ис­числяется на основе производственной программы, сметы зат­рат на производство, нормативов организации производственно­го процесса, плана материально-технического обеспечения, пор­тфеля договоров и заказов, плана повышения эффективности производства.

Метод прямого расчета позволяет наиболее точно рассчи­тать потребности в оборотных средствах и применяется в текущем финансовом планировании при определении норматива по основным элементам оборотных средств.

Другие методы нормирования используются в промышленности как вспомогательные. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планов производства и реализации продукции запасов, а также для осуществления всех видов расчетов в установленные сроки.

1.3 Процесс нормирования оборотных средств

Процесс нормирования оборотных средств включает:

1) установление экономичного размера заказа по каждому виду потребляемого материального ресурса;

2) расчет однодневного расхода (суточной потребности) каждого вида материального ресурса;

3) расчет нормы запаса;

4) расчет норматива оборотных средств по элементам и оборотных средств в целом.

Экономичный размер заказа обеспечивает минимум годовых расходов на размещение и выполнение заказа, а также хранение запаса. Расходы на размещение и выполнение заказа включают в себя затраты на поиски поставщика, заключение контракта, контроль за выполнением заказа, стоимость его обработки и доставки (если она оплачивается сверх покупной цены). Расходы на хранение запаса включают все затраты на складские операции (рабочую силу, содержание складского оборудования, ремонт склада, электроэнергию и т.п.) и плату за аренду склада (если он арендуется).

В теории управления запасами приведен математический расчет экономического размера заказа (максимального запаса) материального ресурса. Соответствующая формула имеет следующий вид:

где G – экономичный размер заказа; C – средняя стоимость размещения одной партии поставки; S – годовой объем производственной потребности в данном сырье или материале; I – стоимость хранения единицы товара в анализируемом периоде.

Норма запаса (НЗ) – это минимально необходимая величина запаса материального ресурса на складе, обеспечивающая беcперебойность производства. Для материальных ценностей, находящихся в составе производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов она устанавливается в днях. Если норма запаса на предприятии определена в семь дней, то это означает, что на предприятии должен быть 7-дневный запас материалов.

Алгоритм расчета нормы запаса материалов представлен формулой:

Норма запаса складывается из текущего ( , страхового ( , транспортного ( и подготовительного запасов ( .

Текущий запас обеспечивает бесперебойную работу предприятия между очередными поставками ресурса, он изменяется от максимального в день завоза до минимального перед очередной поставкой. Текущий запас устанавливается на основе расчета:

где - средний цикл снабжения (интервал между поставками).

При равномерных поставках материалов по графику и равномерном потреблении в течение года средний цикл снабжения равен:

где 360 – количество дней в году; N – количество поставок в году;

где Q – годовая потребность предприятия в материальном ресурсе; G - экономичный размер заказа.

Рассчитанные средние интервалы между поставками принимаются для расчета норм оборотных средств на образование текущего запаса. Норма текущего запаса колеблется от максимального уровня до нуля. Схематически движение запасов представлено на рис. 1.2.

Рис. 1.2 Схема движения запасов

Максимальный уровень текущего запаса соответствует максимальному размеру партии поставки, а минимальный можно условно принять равным нулю. В момент, когда запас достигает нуля, в производство должна поступить очередная партия материалов.

Страховой запас создается в случаях нарушения плановых сроков поставки. Он рассчитывается по средним отклонениям фактических сроков поставок от плановых или принимается на уровне 50 % от нормы текущего запаса при малых интервалах. Страховой запас создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении:

Транспортный запас создается на время нахождения материальных ценностей в пути от оплаты счета до их прибытия. Его величина определяется разностью между числом дней пробега товара от поставщика до потребителя и числом дней документооборота с учетом оплаты счета.

Подготовительный запас определяется на основе хронометража, связанного с определением времени на разгрузку, складирование и подготовку к производству. Он предусматривает время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование материальных ценностей, оформление складских документов и подготовку к производству.

Норматив оборотных средств – это минимальная для нормальной работы предприятия потребность в оборотных средствах, которая обеспечивает создание необходимых запасов материальных ресурсов в денежном выражении. Сумма нормативов оборотных средств по всем видам материальных ресурсов дает общий норматив оборотных средств. Он состоит из суммы частных нормативов:

где - норматив оборотных средств в производственных запасах; - норматив оборотных средств в незавершенном производстве; - норматив оборотных средств в расходах будущих периодов; - норматив оборотных средств в готовой продукции.

1) Нормирование оборотных средств в производственных запасах начинается с определения среднесуточного расхода сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов в планируемом году. Среднесуточный расход рассчитывается по группам, причем в каждой группе выделяются важнейшие их виды, которые составляют примерно 80% общей стоимости материальных ценностей данной группы. Неучтенные виды сырья, основных материалов и покупных изделий и полуфабрикатов относятся к расходам на прочие нужды.

Норматив оборотных средств в производственных запасах рассчитывается по формуле:

,

где – среднесуточный расход по каждому виду материала.

Среднесуточный расход материальных ресурсов – это частное от деления суммы всех плановых годовых расходов сырья, на количество рабочих дней в году:

где Р – количество потребляемого материала в отчетном периоде; Т - продолжительность отчетного временного периода.

2) К незавершенному производству относится продукция, находящаяся на различных стадиях обработки, - от запуска сырья, материалов и комплектующих изделий в производство до принятия отделом технического контроля готовой продукции. Незавершенное производство определяется величиной авансированных денежных средств, вложенных в затраты на сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, электроэнергию, амортизационные отчисления и прочие расходы. Все эти затраты по каждому изделию нарастают по мере движения по цепочке технологического процесса.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве рассчитывается по формуле:

где - среднесуточный объем выпускаемой продукции по производственной себестоимости; - длительность производственного цикла по изготовлению продукции; - коэффициент нарастания затрат, отражающий стпепень готовности продукции.

Среднесуточный объем выпускаемой продукции по производственной себестоимости рассчитывается по формуле:

где Q – выпуск продукции за указанный отчетный период; - себестоимость единицы продукции; Т – отчетный период времени.

Длительность производственного цикла изготовления единицы продукции рассчитывается по формуле:

Коэффициент нарастания затрат принимается равным:

,

где a – затраты, производимые единовременно в начале процесса производства; b – последующие затраты до окончания производства готовой продукции (затраты, не учтенные в составе ).

3) Расходы будущих периодов включают затраты, осуществленные в данном году, а погашенные, то есть включенные в себестоимость продукции в последующие годы. Они носят неравномерный характер.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается по формуле:

,

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планового года; Р – расходы будущих периодов в плановом году; С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции планового года.

4) Следующим элементом норматива оборотных средств является норматив оборотных средств на готовую продукцию, к которой относятся изделия, для которых производственный цикл закончился, они приняты отделом технического контроля и сданы на склад готовой продукции. Норма оборотных средств на готовую продукцию определяется временем с момента приемки продукции на склад до ее оплаты заказчиком и зависит от ряда факторов:

· порядка отгрузки и времени, необходимого для приемки готовых изделий из цехов;

· времени, необходимого для комплектования и подбора изделий до величины отгружаемой партии и в ассортименте соответственно заказам, нарядам, договорам;

· времени, необходимого для упаковки, маркировки продукции;

· времени, необходимого для доставки упакованной продукции со склада предприятия до железнодорожной станции, пристани и др.;

· времени погрузки продукции в транспортные средства;

· времени хранения продукции на складе.

Норматив оборотных средств на финансирование готовой продукции, находящейся на складе, определяется по формуле:

,

где НЗ – норма запаса оборотных средств в готовой продукции; q – суточный объем отгруженной готовой продукции в натуральном выражении; - себестоимость единицы отгруженной продукции.

Расчеты нормативов оборотных средств – трудоемкая работа. При неизменной номенклатуре продукции и стабильности цен на сырье, материалы, комплектующие предприятия корректируют норматив предыдущего года на изменение объема производства продукции.

Экономически обоснованный норматив оборотных средств позволяет организовать оборотные средства таким образом, чтобы в процессе их использования каждый рубль, вложенный в оборот, обеспечивал максимальную отдачу. Этот норматив дает возможность проанализировать состояние и уровень использования оборотных средств, обеспечить систему контроля за ними и нормальную хозяйственную деятельность промышленного предприятия при условии постоянных источников покрытия оборотных средств.

2. Анализ нормирования оборотных средств ОАО «Завод железобетонных изделий»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с Ограниченной Ответственностью «Завод железобетонных изделий» было создано 11 января 1993 года.

Юридический адрес: РФ, Удмуртская Республика. г.Ижевск, ул. Новосмирновская, 22

Сегодня – это многопрофильное предприятие, со своей сложившейся инфраструктурой, имеющее свой автопарк, погрузочное оборудование, подъездные железнодорожные пути и осуществляющее весь комплекс изготовления и доставки продукции своим заказчикам.

ООО «Завод ЖБИ» выпускает продукцию с номенклатурой изделий свыше 200 наименований. Направления:

· продукция для гражданского и промышленного строительства;

· продукция для обустройства нефтяных и газовых месторождений.

Производство бетонных утяжелителей для нефтегазопроводов – одно из основных направлений деятельности завода.

Завод выпускает до 50 наименований утяжелителей бетонных для магистральных трубопроводов – это: утяжелители сборные кольцевые марки УТК, охватывающего типа, марки УБО, а также утяжелители марок УБКМ, УБК и УБП, применяемых при балансировке труб при переходе через реки и водные преграды, а также на болотистых участках. Все утяжелители соответствуют стандартам качества.

Это единственный в России производитель железобетона для строительства магистральных нефтегазопроводов диаметром от 325 до 1420 мм.

Благодаря этому завод участвовал в поставках на все крупные строительства нефтегазопроводов в России от Санкт-Петербурга до Сахалина, включай районы крайнего Севера и Юга страны.

Основными заказчиками данной продукции завода являются крупнейшие нефтегазодобывающие компании России, такие как «Газпром», «Лукойл», «Татнефть», «Транснефть», «Сургутнефтегаз» и «Подводтрубопроводстрой».

Успех предприятия, достигнутый за последние 12 лет, обусловлен строгим подходом к качеству выпускаемых изделий, а также грамотному руководству завода, которое четко знает, что для успеха необходимо качество и знание рыночной конъюнктуры. На заводе успешно работает собственная лаборатория по контролю качества продукции, постоянно расширяется ассортимент и рынок сбыта производимых изделий. Объем производства железобетонных изделий растет, как и география их поставок.

Завод непрерывно наращивает производственные мощности, при этом вводя новые технологии, осваивая новую продукцию для гражданского, промышленного строительства, а также энергетического комплекса, что свидетельствует о стабильности завода на строительном рынке жилья.

ООО «Завод ЖБИ» состоит из двух автономных производств, каждое из которых имеет собственный растворобетонный узел, склад готовой продукции, цеха по производству сборного железобетона, стеновых панелей и так далее, по изготовлению арматурных каркасов, кладочной сетки, участки по ремонту металлоформ. Завод имеет собственные ж/д подъездные пути, которые дают возможность отгружать до 650 тонн продукции и принимать цемент до 350 тонн в сутки.

Предприятие располагает собственным автотранспортом для обеспечения производства инертными материалами и транспортировки продукции. Отгрузка продукции одновременно может производиться с пяти точек.

Действующая на заводе экспериментальная группа занимается внедрением новых станков и оборудования, позволяющих увеличивать количество и улучшать качество выпускаемой продукции.

На заводе действуют:

· производственно-технический отдел, который занимается планированием выпуска продукции, обеспечением производства рабочими чертежами на изготовление и отгрузку продукции, контролем нормативного расхода материалов в ходе производства;

· отдел главного технолога, внедряющий новые технологии в процесс изготовления продукции.

Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО «Завод железобетонных изделий» за 2007-2009 г.г. представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Анализ финансовых результатов ООО «Завод ЖБИ»

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение в абсолютных величинах 2007г. к 2006г.	Отклонение в абсолютных величинах 2008г. к 2007г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)				+5797	+17591
Себестоимость продукции				+4309	+16246
Валовая прибыль				+1480	+1284
Коммерческие расходы				+8	+60
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж				+1472	+1234
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-	-
Прочие доходы				+645	-120
Прочие расходы				+1111	+595
Прибыль (убыток) до налогообложения				+1014	+569
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль				+243	+138
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода				+771	+431
Постоянные налоговые обязательства	-	-	-	-	-

Прибыль от реализации увеличилась в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 2764 тыс. руб., увеличение произошло за счет увеличения себестоимости продукции на 4309 тыс. руб. и увеличения на 5797 тыс. руб. выручки от реализации.

В этот же период увеличились коммерческие расходы на 8 тыс. руб.

По сравнению с 2008г. прибыль от реализации увеличилась на 1284 тыс. руб. В 2008г. по отношению к 2007г. наблюдался рост прибыли в сумме 1480 тыс. руб.

2.2 Анализ оборотных средств ООО «Завод железобетонных изделий»

Структура оборотных средств ООО «Завод ЖБИ» за 2007-2009 г.г. представлена в приложении 1.

Из представленной структуры можно сделать вывод о том, что наблюдается тенденция роста объема оборотных средств. В 2008г. оборотные средства ОАО «Завод железобетонных изделий» по сравнению с 2007г. увеличились на 2774 тыс. руб. А в 2009г. объем оборотных средств увеличился на 4391 тыс. руб. по сравнению с 2008г.

В общей структуре оборотных средств наибольшую долю занимают запасы. В период с 2007-2009г.г. наблюдается снижение удельного веса запасов в структуре оборотных средств.

Рост дебиторской задолженности отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия. Увеличивает риск роста процента невозврата, ООО «Завод железобетонных изделий» необходимо принять меры по сокращению дебиторской задолженности.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие его минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки связанные, во-первых, с инфляцией и обеспечением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью размещения и получения дополнительного дохода.

Также оборотные средства различаются по степени ликвидности.

Ликвидность активов - это величина обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, то есть, чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее. Выделяют:

· Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

· Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, товары отгруженные, прочие оборотные активы);

· Медленно реализуемые активы (запасы).

В табл. 3.3. представлен анализ состава и структуры оборотных средств ООО «Завод железобетонных изделий» по степени ликвидности за 2007-2009г.г.

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса	2007г	2008г	2009г	Абсолютное отклонение
2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.
1.Наиболее ликвидные активы (тыс. руб.)	1.1.Денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	+625 -	+2418 -
2.Быстро реализуемые активы (тыс. руб.)	2.1.Дебиторская задолженность 2.2.Товары отгруженные 2.3.Прочие оборотные активы	-	-	-	+276 - -19	-57 - +289
3.Медленно реализуемые активы (тыс. руб.)	3.1.Запасы				+808	+899
Итого:

Для выполнения производственных планов и планов товарооборота все предприятия и организации должны иметь в своем распоряжении основные и оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства предприятий представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежной форме. Оборотные средства выступают в качестве авансированной стоимости, осуществляющей кругооборот в процессе производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды выражают стоимость предметов труда, необходимых предприятиям для обеспечения непрерывности производственного процесса. Они в свою очередь подразделяются на потенциальные фонды, т. е. ожидающие вступления в процесс производства, и фонды, которые непосредственно участвуют в этом процессе. К первым относятся топливо, сырье, основные и вспомогательные производственные материалы, хранящиеся в виде запасов на складах предприятий, а ко вторым -- незавершенное производство и полуфабрикаты.

Фонды обращения используются в сфере обращения; они состоят из готовой продукции и денежных средств. Каждое производственное предприятие систематически реализует произведенную им продукцию. Но для того чтобы своевременно выполнить обязательства по поставке товаров другим предприятиям и организациям, необходимо иметь на складах запасы готовой продукции.

В состав оборотных производственных фондов входят:

производственные запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки и обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т.д.);

незавершённое производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);

расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем (затраты вперед уплаченную аренду и т.д.).

В состав фондов обращения включаются:

готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда;

дебиторская задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

денежные средства.

Основные производственные фонды включают в себя: здания, сооружения, оборудование, машины. К ним относят также инструменты и приспособления, которые не могут быть списаны в течение одного года.

Основные производственные фонды являются ведущим фактором при определении видовой структуры основных фондов, они в определяющей степени влияют на производственные, финансовые и экономические результаты предприятия.

Для оценки основных фондов используются натуральные и стоимостные показатели.

Натуральные показатели применяются при определении технического уровня средств труда, производственной мощности предприятий и ее освоения (в каналах, номерах емкости и т.д.), а также при планировании ввода в действие средств и сооружений связи, оценке эффективности их использования.

Стоимостная оценка основных фондов является одной из важнейших их характеристик. Она необходима для определения общего объема основных фондов, их структуры и динамики, планирования их воспроизводства, начисления амортизации. Стоимость основных фондов лежит в основе расчета ряда экономических показателей, таких как себестоимость продукции, фондоотдача и фондовооруженность, рентабельность.

На практике применяют следующие виды оценок стоимости основных производственных фондов:

по первоначальной стоимости;

по восстановительной стоимости;

по первоначальной стоимости, за вычетом износа (остаточной стоимости в первоначальной оценке);

по восстановительной стоимости, за вычетом износа (остаточной стоимости в восстановительной оценке);

по среднегодовой стоимости.

На практике основные производственные фонды являются объектами учёта. Для получения представления о наличии и движении основных производственных фондов используют их балансовую стоимость - стоимость, по которой они приняты на баланс предприятия. По экономическому смыслу балансовая стоимость равна остаточной стоимости. Она позволяет также судить о величине невозмещённого авансированного капитала.

Баланс основных фондов по полной стоимости составляется следующим образом:

Фкг = Фнг + Фвв - Фвыб, (1.2)

где Фнг, Фкг - полная стоимость основных фондов по состоянию на начало и конец года соответственно; Фвв - стоимость вводимых в действие основных фондов; Фвыб - полная стоимость выбывающих основных фондов.

Так как в течение года стоимость основных фондов меняется в результате ввода новых и выбытия изношенных средств труда, в экономических расчетах используется среднегодовая стоимость основных фондов.

Износ основных фондов

В процессе эксплуатации или бездействия основные фонды подвергаются износу. Экономическая сущность износа основных фондов состоит в постепенной утрате ими своей потребительной стоимости и стоимости, которая переносится на вновь созданный продукт. При этом на продукт переносится часть стоимости основных фондов, размер которой определяется величиной износа.

Различают физический и моральный износ. Физический износ определяется тем, что, участвуя в производственном процессе, основные фонды постепенно утрачивают свою потребительскую способность, изменяются их механические и другие свойства. Хотелось бы отметить, что различные виды основных фондов изнашиваются в разное время. Величина физического износа основных фондов зависит от интенсивности и характера их эксплуатации, условий хранения и т.д. Чем выше нагрузка на них, тем быстрее они изнашиваются.

Для оценки степени физического износа основных фондов применяются экспертный метод и метод анализа срока службы. Экспертный метод, в свою очередь, основан на обследовании фактического технического состояния объекта, а анализ срока службы базируется на сравнении фактического и нормативного сроков эксплуатации соответствующих объектов.

Моральный износ основных фондов выражается в их обесценивании, утрате фондами их потребительной стоимости и стоимости независимо от физического состояния вследствие научно-технического прогресса. В условиях научно-технического прогресса возрастает значение морального износа основных фондов.

Различают две формы морального износа основных фондов.

Первая форма морального износа имеет место тогда, когда под влиянием роста производительности труда при производстве машин и оборудования снижаются общественно необходимые затраты труда на их производство, в результате чего снижается их стоимость. Иными словами, средства труда той же конструкции производятся дешевле в связи с совершенствованием методов их производства.

Вторая форма морального износа является следствием создания новых, более производительных и экономичных средств труда. Моральный износ второй формы действующих основных фондов характеризуется утратой фондами их потребительной стоимости и стоимости. Эти фонды целесообразно заменить новыми, несмотря на их физическую пригодность к дальнейшей эксплуатации, если эффект от замены превышает потери от неполного перенесения стоимости средств труда на создаваемый продукт.

Главное средство предотвращения потерь от морального износа - более интенсивное использование оборудования. Замена морально устаревшего оборудования более совершенным образцом является экономически целесообразной, если эта замена позволяет повысить производительность труда, снизить себестоимость продукции по сравнению с такими же показателями при использовании старой техники.

Степень износа основных фондов определяется следующими показателями:

Физический износ (Иф):

Иф = Тф / Тн * 100%, (1.3)

где Тф - фактический срок службы основных фондов, Тн - нормативный срок службы основных фондов,

или Иф = Са / ОФп * 100%, (1.4)

где Са - сумма начисленной амортизации, тыс.руб.; ОФп - первоначальная стоимость основных фондов, тыс.руб.

Моральный износ первой формы (Им):

Им = (ОФп - ОФв) / ОФп * 100%, (1.5)

где ОФв - восстановительная стоимость основных фондов, тыс.руб.,

Моральный износ второй формы (Им?):

Им = (Пн - Пс) / Пн * 100%, (1.6)

где Пн - производительность нового оборудования, Пс - производительность старого оборудования.

Постепенное изнашивание средств труда приводит к необходимости накопления средств на возмещение износа основных фондов и их воспроизводство. Это осуществляется посредством амортизации.

Амортизация - возмещение в денежной форме стоимости износа основных фондов. Она представляет собой способ постепенного переноса стоимости фондов на выпускаемую продукцию. Отчисления, предназначенные для возмещения стоимости изношенной части основных фондов, называются амортизационными. Следует отметить, что основные фонды после каждого производственного цикла не требуют возмещения износа в натуральной форме, поэтому амортизационные отчисления накапливаются, образуя амортизационный фонд.

Различают три основных метода начисления амортизации:

линейный (равномерный) - амортизация начисляется ежемесячно исходя из её месячной нормы;

ускоренный - уменьшение периода амортизации и повышение её годовых норм;

производительный - учёт объёмов производства продукции на данном объекте производственных фондов.

Показатели использования основных фондов

Эффективность использования основных фондов оценивается системой показателей.

Фондоотдача (ФО) - отношение объёма продукции в денежном выражении (ОП) к среднегодовой стоимости основных фондов (ОФср).

ФО = (ОП / ОФср) * 100% (1.7)

Фондоёмкость продукции (ФЕ) - стоимость основных фондов, приходящейся на единицу годового объёма произведённой продукции.

ФЕ = 1 / ФО (1.8)

Рентабельность основных фондов.

Ро.ф = (Пр / ОФср) * 100%, (1.9)

где Пр - прибыль, млн руб.

Рентабельность производства.

Рп = Пр / (ОФср + Но.с) * 100%, (1.10)

где Но.с - величина нормируемых оборотных средств.

Коэффициент использования производственной мощности.

Ки.м = (ОП / ПМ) * 100%, (1.11)

где ОП - фактический объём производства продукции в условно-натуральных, натуральных показателях;

ПМ - производственная мощность предприятия в тех же единицах.

Показатель экстенсивного использования машин и оборудования (Кэ) -отношение фактического времени работы машин и оборудования (Вф) к календарному (Вк).

Кэ = Вф / Вк (1.12)

Показатель интенсивного использования машин и оборудования (Ки) - отношение фактической производительности машины в единицу времени (Пф) к технической или плановой (Ппл).

Ки = Пф / Ппл (1.13)

Для выяснения движения основных производственных фондов и уровня их технического совершенствования рассчитывается ряд показателей.

Коэффициент обновления.

kобн = ОФнов / ОФк.г, (1.14)

где ОФнов - стоимость вновь введённых основных фондов; ОФк.г - стоимость основных фондов на конец года.

Коэффициент ввода.

kвв = ОФвв / ОФк.г, (1.15)

где ОФвв - стоимость основных фондов, введённых в эксплуатацию.

Коэффициент выбытия.

kвыб = ОФвыб / ОФн.г, (1.16)

где ОФвыб - стоимость основных фондов, выбывших за год; ОФн.г - стоимость основных фондов на начало года.

Коэффициент износа.

kи = И / ОФн.г. (1.17)

Коэффициент годности.

kг = (ОФн.г - И) / ОФн.г. (1.18)

Коэффициент интенсивной загрузки.

kин = (ВПф / ВПпл) * 100% (1.19)

Коэффициент экстенсивной загрузки.

kэкст = (Тф / Тпл) * 100% (1.20)

Коэффициент интегрального использования.

kинт = kин * kэкст (1.21)

Коэффициент сменности оборудования.

kсм = Тф / Тэ, (1.22)

где Тэ - эффективный фонд времени работы оборудования в 1 смену.

Таким образом, в современных условиях реализация резервов улучшения оборотных фондов и фондов обращения становится одной из важнейших функций маркетинговых служб организаций связи.

Показатели эффективности использования оборотных фондов могут быть улучшены за счёт:

совершенствования организации производства, труда и управления, ликвидации внеплановых простоев;

сокращения времени и повышения качества ремонтов;

повышение квалификации кадров;

совершенствование техники и технологии;

расширение сферы лизинговых услуг;

улучшение качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;

увеличение загрузки и пропускной способности оборудования;

внедрение новой, экономически эффективной техники связи, техническое совершенствование и модернизация оборудования;

ускоренное освоение проектных мощностей и т.д.

Наряду с основными фондами для работы предприятия большое значение имеет наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы . Другими словами - это вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в течение относительно короткого календарного периода времени (как правило не более одного года). По материально - вещественному признаку в состав оборотных средств включаются предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства (дебиторская задолженность), и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства принципиально отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотных фондов постоянно находится в сфере производства (оборотные фонды), а другая в сфере обращения (фонды обращения). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлен не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов образующих оборотные средства. Состав оборотных средств по функциональной роли в процессе производства приведен на рис. 3.1.

Товарно-материальные ценности могут оцениваться по себестоимости или рыночной стоимости. Это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); средства труда, предметы и инструменты со сроком службы не более 12 месяцев; незавершенное производство и расходы будущих периодов. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции потребляются и переносят свою стоимость на создаваемый продукт.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров и не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс, что позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие - оборотные средства. После окончания производственного цикла, изготовление готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг), что создает возможность систематического возобновления процесса производства путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс ; состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных мастей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственной выработки это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах этого предприятия.

Расходы будущих периодов это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся либо в силу экономического содержания, либо по сложившейся практике учета и планирования - к будущим периодам. Например, это затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на себестоимость продукции будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов продукции, на переустановку оборудования и др.).

Денежные средства и ценные бумаги наиболее ликвидная часть оборотных средств. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, валютных и пр. счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью понимают различные виды задолженности данному предприятию физических и юридических лиц.

Выделяют следующие виды дебиторской задолженности:

Расчеты с дебиторами за товары и услуги;

Расчеты с дебиторами по векселям полученным;

Расчеты с дочерними предприятиями;

Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам и прочие виды дебиторской задолженности.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются: определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или по-тенциально неплатежеспособными покупателями.

Соотношения отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости называется структурой оборотных средств.

Структуры оборотных средств на разных предприятиях различны.

Наибольшую часть оборотных средств промышленных предприятий составляют товарно-материальные ценности (75-85%), доля расходов будущих периодов (9%).

В общей структуре оборотных средств преобладают средства, размещенные в сфере производства (более 70% всех оборотных средств).